Lợi nhuận ngành ngân hàng quý III có sự phân hóa mạnh

Theo kết quả điều tra xu hướng kinh doanh quý IV/2025 của các tổ chức tín dụng (TCTD) và chi nhánh ngân hàng nước ngoài do Ngân hàng Nhà nước (NHNN) thực hiện, các TCTD đánh giá tình hình kinh doanh tổng thể và lợi nhuận trước thuế của hệ thống ngân hàng tích cực trong quý cuối năm.

Lộ diện những ngân hàng công bố lợi nhuận cao đột biến

Báo cáo quý III/2025 đang trở thành tâm điểm chú ý của thị trường tài chính, khi lợi nhuận các ngân hàng được dự báo tiếp tục đi lên sau nửa đầu năm.

Mở màn mùa báo cáo tài chính quý III/2025, VPBank công bố kết quả kinh doanh với những con số ấn tượng: lợi nhuận trước thuế đạt 9.200 tỷ đồng, tăng 77% so với cùng kỳ năm trước. Đây là mức tăng trưởng cao nhất trong 15 quý gần đây, cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ của ngân hàng này sau giai đoạn tín dụng chững lại trong nửa đầu năm.

Tính chung 9 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế hợp nhất của VPBank đạt hơn 20.396 tỷ đồng, tăng 47,1% so với cùng kỳ 2024.

Với kết quả này, ngân hàng đã vượt mức lợi nhuận của cả năm trước chỉ sau 3 quý, đưa VPBank trở thành một trong những ngân hàng tư nhân có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận nhanh nhất hệ thống.

Cũng gây ấn tượng mạnh về lợi nhuận 9 tháng đầu năm là Nam A Bank với mức tăng trưởng đột phá: lợi nhuận trước thuế quý III đạt hơn 3.800 tỷ đồng, tăng 16% so với cùng kỳ.

Ở khối ngân hàng quốc doanh, dù chưa công bố con số lợi nhuận, song lãnh đạo Agribank cho biết đến ngày 30/9, tổng nguồn vốn đạt hơn 2,2 triệu tỷ đồng, tăng 10,7% so với đầu năm và hoàn thành gần 96% kế hoạch tăng trưởng. Agribank hiện đứng đầu hệ thống về thị phần tiền gửi dân cư, với quy mô hơn 1,7 triệu tỷ đồng từ gần 18 triệu khách hàng.

Theo các chuyên gia, tín dụng tăng, thu nhập lãi thuần tích cực so với cùng kỳ và chi phí dự phòng giảm là nguyên nhân chính hỗ trợ lợi nhuận của ngân hàng. Các nguồn thu như ngoại hối, hoạt động khác cũng tăng trưởng, đóng góp tích cực vào lợi nhuận. Bên cạnh đó, Nghị quyết 42/2017/QH14 được luật hóa là điều kiện tích cực cho ngân hàng trong đẩy mạnh xử lý, thu hồi nợ xấu, giảm dự phòng… tác động lên lợi nhuận.

Nhận định này cũng được thể hiện rõ tại báo cáo tài chính quý III của VPBank khi dư nợ tín dụng hợp nhất đạt gần 912.000 tỷ đồng, tăng 28,4%, cao hơn gấp đôi mức tăng trưởng trung bình của toàn ngành. 

Đại diện VPBank cho biết, thời gian qua, Ngân hàng đẩy mạnh chiến lược cho vay theo vùng, theo ngành và lĩnh vực ưu tiên, theo định hướng của Nghị quyết 68 về phát triển khu vực kinh tế tư nhân. Từ đó, tín dụng dành cho doanh nghiệp nhỏ và vừa (SME) đã tăng 29,1%, trong khi cho vay mua nhà tăng 27,7% nhờ các gói ưu đãi hỗ trợ người dân an cư.

Trong khi đó, Nam A Bank cũng ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ cả tiền gửi và dư nợ tín dụng, lần lượt tăng 20% và tăng 17,8%.

Để đạt được kết quả này, Phó tổng giám đốcVõ Hoàng Hải chia sẻ,  Nam A Bank chủ động đẩy mạnh tín dụng vào các lĩnh vực ưu tiên, qua đó lan tỏa dòng vốn hiệu quả vào khu vực kinh tế thực. Ngân hàng cũng linh hoạt khai thác cơ hội từ thị trường thứ cấp, đặc biệt là thị trường liên ngân hàng và các công cụ đầu tư an toàn như trái phiếu chính phủ, giấy tờ có giá, trái phiếu của các TCTD khác.

Chiến lược này không chỉ giúp Nam A Bank đa dạng hóa nguồn thu, mà còn nâng cao hiệu suất sử dụng vốn và giảm sự phụ thuộc vào thu nhập từ lãi thuần. Tăng trưởng của Ngân hàng trong 9 tháng đầu năm cũng đến từ sự cải thiện đồng đều cả huy động vốn và phân bổ tài sản. Tiền gửi từ tổ chức kinh tế và dân cư tăng hơn 35.000 tỷ đồng, tương đương tăng hơn 20% so với đầu năm.

Có sự phân hóa mạnh

Kết quả từ cuộc điều tra Xu hướng kinh doanh của các TCTD quý IV/2025 vừa được Vụ Dự báo, Thống kê – Ổn định tiền tệ, tài chính (NHNN) công bố cho thấy, các TCTD nhận định nhu cầu sử dụng dịch vụ ngân hàng (gồm nhu cầu gửi tiền, sử dụng dịch vụ thanh toán, thẻ và vay vốn) của khách hàng tiếp tục “cải thiện” trong quý III/2025. Trong đó, nhu cầu vay vốn và nhu cầu tiền gửi được nhận định “cải thiện” ở mức cao hơn quý trước và cao hơn nhu cầu sử dụng dịch vụ thanh toán, thẻ trong cùng kỳ.

Nhu cầu vay vốn của nhóm khách hàng doanh nghiệp trong quý III/2025 được nhận định “cải thiện” hơn nhu cầu vay vốn của nhóm khách hàng cá nhân và các TCTD khác. Trong quý IV/2025 và cả năm 2025, các TCTD kỳ vọng nhu cầu sử dụng dịch vụ ngân hàng của khách hàng sẽ tiếp tục “cải thiện” hơn so với quý III/2025 và năm trước, trong đó nhu cầu vay vốn tiếp tục được kỳ vọng “cải thiện” nhiều hơn nhu cầu gửi tiền và thanh toán.

Tình hình kinh doanh tổng thể và lợi nhuận trước thuế của hệ thống ngân hàng trong quý III/2025 được các TCTD nhận định có sự cải thiện so với quý trước nhưng thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng. Các TCTD dự báo xu hướng cải thiện sẽ tiếp tục diễn ra trong quý cuối của năm 2025.

Tuy nhiên, theo các chuyên gia, các công ty phân tích thị trường, đằng sau những con số tăng trưởng ấn tượng, bức tranh ngành ngân hàng lại hiện ra với sự phân hóa rõ rệt. Theo đó, nhóm ngân hàng lớn, vốn rẻ và gắn với đầu tư công đang bứt phá mạnh mẽ, trong khi các nhà băng nhỏ và khối ngoại phải gồng mình trước áp lực chi phí huy động, biên lãi thu hẹp và trích lập dự phòng cao.

Công ty chứng khoán MBS dự báo, lợi nhuận sau thuế quý III/2025 của các ngân hàng niêm yết tăng khoảng 21,5% so với cùng kỳ, cải thiện so với mức 18,7% của quý II. Những ngân hàng được dự báo có mức tăng mạnh lợi nhuận sau thuế nhờ tín dụng cao là HDBank, Techcombank, BIDV, VPBank, LPBank, VietinBank...

Song, không phải ngân hàng nào cũng thuận lợi. OCB dự kiến NIM giảm xuống 2,9%, lợi nhuận tăng 35% chủ yếu nhờ nền thấp năm trước. ACB chịu áp lực khi chi phí dự phòng tăng hơn 60%, khiến lợi nhuận quý III chỉ tăng 14% so với cùng kỳ nhưng lại giảm gần 10% so với quý trước.

Còn theo các chuyên gia phân tích SSI, một số ngân hàng như VPBank, HDBank, VietinBank, OCB, MSB được kỳ vọng duy trì mức tăng trưởng ấn tượng nhờ tín dụng cải thiện từ nền so sánh thấp cùng kỳ năm trước. Trong đó, với HDBank, tăng trưởng tín dụng mạnh được kỳ vọng sẽ là động lực chính cho thu nhập lãi thuần, qua đó bù đắp phần lớn tác động từ chi phí dự phòng tăng so với cùng kỳ trong quý III. Kết quả là lợi nhuận trước thuế quý này ước đạt 5.200 tỷ đồng (tăng 16% so với cùng kỳ, tăng 11% so với quý trước).

Công ty chứng khoán SSI dự báo, Sacombank tiếp tục được kỳ vọng có mức tăng trưởng lợi nhuận quý III cao nhất, ước đạt 5.800 tỷ đồng, tăng 111% so với cùng kỳ và 59% so với quý trước, dù chi phí tín dụng tăng đáng kể. Một số đại diện khác như OCB, VPBank, VietinBank, BIDV, MSB được dự phóng lãi trước thuế quý III tăng trên 30% so với cùng kỳ.

Thanh Hoa